Precedente transações análise investopedia forex

Análise de Transação Precedente O que é uma Análise de Transação Precedente Um método de avaliação em que o preço pago por empresas similares no passado é considerado um indicador do valor de uma empresa. A análise de transações antecipada cria uma estimativa do valor da ação no estoque em caso de aquisição. Também conhecido como MampA comps. BREAKING DOWN Análise de transações anteriores A análise de transações anteriores baseia-se em informações publicamente disponíveis para criar uma estimativa razoável de múltiplos ou prémios que outros pagaram por uma empresa de capital aberto. A análise analisa o tipo de investidores que adquiriram empresas similares em circunstâncias similares no passado e examina se as empresas que fazem as aquisições provavelmente irão fazer outra aquisição em breve. Um dos componentes mais importantes da análise de transações precedentes é identificar as transações mais relevantes. Em primeiro lugar, as empresas devem ser escolhidas com base em características financeiras semelhantes e por estarem na mesma indústria. Em segundo lugar, o tamanho das transações deve ser de tamanho semelhante à transação que está sendo considerada para a empresa alvo. Em terceiro lugar, o tipo de transação e as características do comprador devem ser semelhantes. As transações que ocorreram mais recentemente são consideradas mais valiosas. As fontes de dados para análise de transações precedentes incluem a Securities Data Corporation, que é um repositório de dados de fusões e aquisições. Publicações comerciais, relatórios de pesquisa. E os arquivos anuais também são boas fontes de dados. Embora este tipo de análise se beneficie com a utilização de informações publicamente disponíveis, a quantidade e a qualidade das informações relativas às transações podem às vezes ser limitadas. Isso dificulta as conclusões do desenho. Esta dificuldade pode ser agravada ao tentar explicar as diferenças nas condições do mercado durante transações anteriores em comparação com o mercado atual. Por exemplo, o número de concorrentes pode ter mudado ou o mercado anterior poderia ter estado em uma parte diferente do ciclo econômico. Embora cada transação seja diferente e, portanto, as comparações diretas sejam difíceis, a análise de transação precedente ajuda a fornecer uma avaliação geral da demanda dos mercados para um determinado recurso. Análise de transações prévias A análise de transação prévia (às vezes chamada transação histórica) é uma das A grande avaliação da empresa analisa a banca de investimento. Este é um método de avaliação histórica onde você estará comparando transações passadas para avaliar a avaliação atual de sua empresa. Neste exercício, discriminaremos as etapas usadas na análise de transações precedentes. As outras principais metodologias de avaliação incluem Transações Comparáveis ​​e Fluxo de Caixa Descontado. Etapa 1: Selecionando o Universo de Transações O primeiro passo é selecionar seu universo de transações históricas que você usará em sua avaliação. Você estará rastreando transações históricas onde a empresa alvo é similar à empresa que você está valorizando. A tela histórica geralmente é feita de duas maneiras: sua equipe de negócios de Banca de Investimento ou Diretor Gerente (MD) informará sobre as transações a serem vistas: ou seja, o MD pode dizer usar essas 4 transações para sua análise. Geralmente, a administração tem a melhor visão das melhores transações no mercado e geralmente é o melhor recurso, mas é o trabalho dos banqueiros de investimento para descobrir isso por conta própria. Você faz uma execução usando recursos do banco que pesquisam e selecionam os critérios relevantes que você insere. Você nunca encontrará uma transação de precedente perfeita porque nenhuma empresa é 100 similar, mas você poderá reduzir a sua pesquisa usando as seguintes características para a empresa-alvo: Sector Products amp Services Canal de Distribuição do Cliente Geografia Etapa 2: Localizando as Finanças Necessárias Uma vez Você tem seu universo de transações precedentes em sua indústria, o próximo passo é encontrar as finanças necessárias que serão usadas para espalhar seus múltiplos. A melhor maneira de desenterrar o valor pago durante essas transações é puxar as informações tanto no comunicado de imprensa do negócio ou no prospecto da SEC que está arquivado em linha em sec. gov. Às vezes, os banqueiros usarão bancos de dados, como Capital IQ ou Factset, ao puxar esses múltiplos de negócios, mas é sempre melhor verificar estes com os documentos originais. As finanças financeiras geralmente necessárias incluem a seguinte informação: Valor total pago pelo adquirente: este será o valor da sua empresa Objetivo Companhia Earnings per Share (EPS) Target Company Capitalização do Mercado (Valor do Negócio Dívida Líquida) Objetivo Lucros da Companhia antes de Juros, Impostos, Depreciação, E amortização (EBITDA) Companhia visada Receita total Não há nenhuma fonte melhor do que usar registros públicos em sec. gov. Isso levará mais tempo tirando essa informação à mão contra um banco de dados, mas é a melhor maneira. Passo 3: espalhando o Key Trading Multiples O próximo passo depois de coletar seu universo de transações históricas e localizar os recursos financeiros necessários é começar a espalhar (banker lingo) os múltiplos do negócio chave. Você estará analisando múltiplos comparáveis, tais como: Valor de Empresa Valor de Empresa Valor EBITDA Preço de Ação Valor do Livro do Mercado do Mercado do EPS Etapa 4: Determinando a Avaliação O passo final, uma vez que você espalhou os múltiplos para o seu universo personalizado é usar essas informações para determinar a avaliação. Usando as informações na etapa 3 acima, você usará os múltiplos financeiros do seu universo para determinar a avaliação da sua empresa. Por exemplo, se sua empresa prevê ter um EBITDA de 200 milhões em 2018 e a análise de transação precedente está mostrando que as empresas-alvo foram compradas por 10x EBITDA, sua empresa valeria aproximadamente 2 bilhões. Modelo de fluxo de caixa descontado Como os banqueiros de investimento lêem o seu currículo Prazos de banca de investimento amp Datas de investimento Intercâmbio de investimentos Entrevista Prep Banca de investimento Salários e bônus Banca de investimento Perguntas técnicas Copyright copy 2017 Street of Walls. Todos os direitos reservados. Todos os preços USD.